2026年春季,中国云计算产业经历了一场历史性的价格转向。阿里云、百度智能云、腾讯云等头部厂商接连上调服务价格,打破了该行业长达二十年来“价格只跌不涨”的铁律。业界分析指出,表面上这是由于AI算力需求井喷,但深层次的根本原因在于存储芯片——特别是内存的极度短缺。

目前,全球主要存储制造商正将大部分产能倾斜至利润率更高的AI专用产品,造成普通DRAM市场供应急剧萎缩、价格水涨船高,上游成本压力最终逐级传递到了云服务端。在此背景下,以长鑫科技为代表的国内存储企业通过扩产和稳定供应所发挥的战略作用,正成为中国AI算力基础设施抵御全球供应链波动的关键基石。

20年行业惯例终结:中国云市场集体步入涨价周期

2026年3月至4月,各大云厂商密集推出调价方案:阿里云分两轮调整,涉及AI算力和云存储等板块,部分算力卡产品价格最高攀升34%,面向智能计算的文件存储上涨30%;百度智能云宣布AI算力相关服务涨幅在5%至30%之间;腾讯云采取两轮渐进式提价,其中部分模型服务价格明显上调,AI算力类产品整体提价5%。与此同时,智谱AI、科大讯飞智算平台、商汤科技等AI服务商也陆续加入涨价行列。

天使投资人、AI技术专家郭涛分析认为,这轮涨价的驱动因素包括:高端GPU及内存芯片等硬件成本持续走高、大模型训练带来的能耗和碳排放管理支出增加,同时也反映出头部厂商正从以往的“成本加成”定价模式向“价值导向”定价策略转变。

Token消耗激增1400倍:推理端需求引爆内存供应危机

到2026年3月,中国日均Token调用量已突破140万亿,相比2024年初飙升超过1400倍。以OpenClaw为代表的AI智能体引入了“常驻负载”模式,使得推理端的算力需求远超训练端,进一步加剧了整体算力供应的紧张局面。Token的巨量消耗最终转化为对GPU、内存等基础硬件的实际需求。在全部环节中,内存的供需缺口最为突出,已成为算力扩张的最大障碍。

数据显示,2026年第一季度,常规DRAM合约价涨幅被推高至90%-95%,服务器内存价格几乎翻了一番。供给端方面,三星、SK海力士、美光三大存储巨头将超过70%的产能优先调配给HBM等高利润AI产品,系统性压缩了通用DRAM的产出,直接导致价格出现历史性跳涨。这种上游供应链的剧烈波动迅速传导至下游的云计算和数据中心行业。阿里巴巴CEO吴泳铭在财报会上坦承,内存紧缺正成为制约AI数据中心投入的核心瓶颈之一。

国产DRAM:稳定算力供应链的“压舱石”

在全球内存供应结构性失衡的背景下,确保本土算力基础设施的稳定性,离不开自主可控的供应链支撑。作为国内唯一实现DRAM大规模量产的企业,长鑫科技的战略地位空前突出。

根据Omdia的数据,按产能和出货量计算,长鑫科技已跃居中国第一、全球第四的DRAM制造商,产品覆盖DDR4/5、LPDDR4X/5/5X等多种应用场景。目前,该公司在合肥和北京运营着三座12英寸晶圆厂,并正积极推进科创板IPO,计划募集295亿元用于产线升级和技术研发,以进一步扩大产能。业内普遍认为,这将为国内AI产业链提供至关重要的缓冲空间。

回顾整个事件脉络:从云服务价格集体上调,到Token消耗量呈千倍级增长,再到内存价格创纪录飙升,一条清晰的AI算力产业传导链已然浮现。其中,内存已成为最为紧缺的环节。供应链的稳定性和成本的可控性,直接决定了一个国家算力体系的自主能力。长鑫科技等国产存储企业持续稳定的量产和扩产,其意义早已超越商业层面。通过为智算中心和AI服务器提供可靠的底层内存支撑,它们实际上正在为中国即将爆发的“Token经济”夯实最关键的基础设施底座,成为AI算力自主化进程中一块不可或缺的基石。